Репатриация это в экономике: Что такое репатриация средств. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Репатриация валюты 2022 — что это, суть указа Путина

Термин «репатриация валютной выручки» означает возврат денег, которые выводятся за границу, на родину. Так, согласно закону о валютном регулировании, эти средства надо вернуть с зарубежных счетов в сроки, закрепленные внешнеторговыми контрактами или договорами займа. Требование распространяется в отношении как иностранной, так и российской валюты. Однако 5 июля президент России Владимир Путин подписал указ о необязательности репатриации валютной выручки резидентами РФ. Эксперты, опрошенные «Известиями» в среду, 6 июля, рассказали, что это значит.

Виды репатриации валютной выручки

Доцент, эксперт Высшей школы управления финансами (ВШУФ) Валерий Корнейчук рассказал, что репатриация валютной выручки означает обязательный возврат в уполномоченный банк экспортной выручки, которую экспортер получает от своего зарубежного партнера по результатам завершения контракта на поставку товаров или услуг в процессе внешнеэкономической деятельности (ВЭД). Уполномоченный банк здесь — тот, в котором экспортер открывает валютный счет, на который будет в последующем поступать валютная выручка по контракту. При заключении сделки стороны оформляют контракт, служащий основанием для оформления паспорта сделки и последующих платежей. Паспорт сделки вместе с контрактом предоставляется на таможню при оформлении экспортируемого товара по контракту. По завершении всех расчетов по контракту валютная выручка должна обязательно быть возвращена в уполномоченный банк в полном объеме — за исключением отдельных случаев.

Эти случаи, как правило, связаны с необходимостью поддержки работы представительств компании за рубежом либо оплаты сопровождения таможенных платежей и грузов за пределами России. Подробные комментарии об этом можно найти в валютном законодательстве РФ.

До настоящего времени репатриация валютной выручки была обязательной для сырьевых экспортеров. В случае нарушения законодательства руководителю компании грозила уголовная ответственность.

По словам эксперта ВШУФ, указ президента, разрешающий экспортерам оставлять валютную выручку на зарубежных счетах компаний, является очередной ступенью либерализации ВЭД, которая будет удобна экспортерам при совершении сделок.

Доцент напомнил, что сейчас многие крупные российские банки находятся под санкциями, что делает невозможным организовать через них финансовое сопровождение ВЭД. А небольшие зарубежные банки, как правило, предоставляют хороший сервис своим клиентам, подключены к платежной системе SWIFT и не следуют санкционным ограничениям. Тем более работа экспортеров за рубежом зачастую сопровождается иностранными компаниями нероссийского происхождения, отметил он, назвав это обычной практикой.

Примеры репатриации

По словам управляющего партнера адвокатского бюро Москвы «Матюнины и партнеры» Олега Матюнина, модель такова: между резидентом и нерезидентом (физическое или юридическое лицо, имеющее правовую связь с иностранным государством) имеется торговая сделка или договор займа. По этой сделке (договору) иностранец обязан заплатить деньги россиянину — за товары, работы, услуги, приобретенные права, вернуть заемные средства. Бывает, что он обязан вернуть россиянину деньги за товары, работы или услуги, которые так и не были ввезены, выполнены или оказаны по заказу резидента. Во всех этих случаях закон обязывает резидентов довести дело до конца и обеспечить поступление денег на свои банковские счета в уполномоченных банках.

Корнейчук, в свою очередь, рассказал, что существовавший ранее институт «подставных» компаний и «серых схем» позволял некоторым коммерсантам безвозвратно выводить за рубеж десятки миллиардов долларов при совершении фиктивных экспортно-импортных сделок. Например, при вывозе металлолома за рубеж или покупке импорта с предварительной оплатой.

По завершении срока поставки товара авансовые платежи не возвращались обратно. В 2000-х годах объем незаконного вывода капитала по таким схемам составлял порядка $60 млрд ежегодно, подчеркнул эксперт. Росфинмониторинг, как финансовая разведка, приложил немало усилий для наведения порядка в этой сфере. Сейчас такие случаи перестали носить массовый характер, добавил он.

Плюсы и минусы необязательной репатриации валюты

Ведущий экономист информационно-аналитического центра TeleTrade Алексей Федоров назвал основной причиной, по которой был принят новый указ о репатриации валютной выручки, то, что в сложившейся ситуации было необходимо снизить приток валюты в РФ и ослабить курс рубля.

Дело в том, что новый указ президента России позволяет российским экспортерам (исключение — экспортеры сырья) репатриировать лишь то количество иностранной валюты, которое необходимо для выполнения обязательств по продаже валютной выручки, отметил он.

«Так как с 10 июня 2022 года норматив по продаже был обнулен, значит, после вступления нового указа о репатриации в силу (5 июля) российские экспортеры, за исключением «сырьевиков», могут не переводить полученную иностранную валюту на территорию РФ, а оставлять ее всю в иностранных банках», — сказал он.

Таким образом, по словам экономиста, правительство РФ надеется снизить избыточное предложение иностранной валюты внутри страны, снизив обменный курс рубля до более выгодных для федерального бюджета значений. Насколько эта мера действенна, можно убедиться по динамике курса российской нацвалюты в последние два дня. Так, с 5 июля рубль потерял 16% от своей стоимости к доллару и 18% — к евро, подчеркнул эксперт.

Федоров выразил мнение, что обратной стороной удачной борьбы Минфина России за доходы федерального бюджета станет ускорение инфляции с последующим разворотом курса денежно-кредитной политики Центробанка, которому придется вновь повышать ставку, охлаждая и без того «холодную» экономику.

Корнейчук также считает, что указ российского лидера предоставляет экспортерам определенную свободу и является несомненным плюсом. С точки зрения контроля за получением выручки предприятия отчитываются перед Федеральной налоговой службой (ФНС) о наличии счетов в зарубежных юрисдикциях.

Кроме того, указ позволит снизить давление на курс доллара при его формировании на валютной бирже в процессе торгов. Ведь теперь экспортеры смогут планировать необходимый объем перевода валюты в уполномоченные банки для последующей продажи на бирже в соответствии с нормативами правкомиссии.

К числу возможных рисков специалист отнес возможность заморозки валютных счетов предприятий за рубежом.

«Как правило, это относится к крупным зарубежным банкам. Но этот риск полностью ложится на участников сделки», — заключил эксперт ВШУФ.

Согласно указу президента, резидентам России также запрещено зачислять на иностранные счета валюту, полученную в виде дивидендов от компаний РФ. Зачисление резидентами страны инвалюты на свои счета или вклады в зарубежных банках было запрещено с 1 марта.

Репатриация резидентами иностранной валюты в РФ — это…

Репатриация иностранной валюты — это зачисление валютной выручки резидентов или возврат не закрытых поставками валютных авансов резидентов на счета внутри страны. Подробнее о том, что представляет собой репатриация и в чем ее экономический смысл, читайте в этой статье.

Законодательное определение репатриации резидентами иностранной валюты и валюты РФ

О том, что такое репатриация иностранной валюты и валюты РФ для резидентов РФ, написано в ст. 19 закона «О валютном регулировании» от 10.12.2003 № 173-ФЗ. Упомянутая репатриация предусматривает два аспекта:

• Резиденты — участники международных контрактов при осуществлении экспорта товаров обязаны обеспечить получение на свои счета в РФ выручки по таким контрактам. Причем данная выручка может быть как в инвалюте, так и в рублях РФ. Сюда же относятся возврат займов и авансов по невыполненным поставкам.
• Резиденты — участники международных контрактов при заключении соглашений об импортных поставках должны обеспечить соответствие уплаченных зарубежным контрагентам сумм и фактической стоимости полученных по импорту товаров. Если же денег по контракту уплачено больше, чем получено товаров — «излишки» следует вернуть в РФ.

Требование о репатриации денежных средств — одна из основных возможностей госрегулирования валютного обращения, позволяющая ограничить отток денежных средств из страны. Поэтому в сфере репатриации валют действует комплекс ограничительных мер и контрольных процедур, установленный законодательством.

О правилах совершения валютных операций подробно рассказали эксперты «КонсультантПлюс». Получите бесплатный демодоступ к К+ и переходите в Готовое решение, чтобы узнать все подробности валютного обращения в РФ.

Обязанность по зачислению на счета резидентов валютной выручки

Помимо того, что такая обязанность предусмотрена в законах, регулирующих валютные правоотношения в РФ, существует методика контроля со стороны органов и агентов валютного контроля.

Подробнее о структуре системы валютного контроля в РФ читайте: «ФЗ о валютном регулировании и валютном контроле».

Основными «инструментами» контроля со стороны государства являются:

• Меры, налагающие ограничения на резидентов — участников внешнеторговой деятельности в части проведения транзакций по банковским счетам за рубежом. Например, российские юрлица не могут получать деньги за экспортированный товар напрямую на счета, открытые в иностранных банках. Для контроля за транзакциями резидентов по зарубежным счетам действует обязательный порядок информирования российских банков об открытых счетах и транзакциях (ст. 12 ФЗ № 173-ФЗ). Большинство ограничений отражено в федеральных законах и действует в отношении всех резидентов РФ.
• Меры, связанные с оформлением сделок в банках — агентах валютного контроля в РФ. В первую очередь, это обязанность резидента по оформлению паспорта сделки в своем банке. Паспорт оформляется на каждый контракт и служит контрольной информацией не только для банка, но и для других сторон валютного контроля. Например, паспорт обязательно потребуют на таможне.

Зачем требуют паспорт сделки таможне, узнайте подробнее: «В чем суть валютного контроля в таможне».

Обязанность по возврату не закрытых поставками платежей

Эта обязанность, налагаемая на резидентов-импортеров, закрывает второй возможный путь вывода валют из РФ. Смысл этой меры в том, чтобы лишить участников внешнеэкономической деятельности возможности заключать подложные договоры, по которым из РФ будут выводиться деньги на зарубежные счета без реальных поставок соответствующих товаров в РФ.

В данном случае в качестве контрольных моментов:

• тоже оформляются паспорта сделок по импортным контрактам;
• действует система обмена информацией между органами и агентами валютного контроля, отслеживающими переводы денег и фактические поставки товаров (об этом также рассказывается в предлагаемой выше статье о валютном контроле на таможне).

Тенденции законодательства в сфере контроля и регулирования репатриации валют

Как уже разъяснялось выше, обязательная репатриация валютной выручки — это способ защиты финансовой системы государства от утекания денег за рубеж. В 2021 году наблюдаются тенденции послабления в сфере валютного регулирования. В статью 19 закона «О валютном регулировании» от 10.12.2003 № 173-ФЗ внесены поправки, отражающие курс на поэтапную отмену репатриации. Изменения касаются величины доли средств, которую участники ВЭД вправе «оставить» за рубежом — теперь она выросла до 30%. Предыдущаяцифра составляла 10%. В будущем планируется еще большее увеличение этого лимита — до 100% к 2024 году. Правда, мера действует лишь при соблюдении следующих условий:

• расчеты по контрактам осуществляются в валюте РФ;
• объект сделок — определенные сырьевые товары, перечисленные в п. 4 ст. 2 закона № 265-ФЗ.

Также российским организациям теперь предоставляется право не получать от иностранных партнеров денежные средства, а вместо этого проводить зачет встречных обязательств. Взаимозачет не попадает под требование репатриации. Эта мера значительно снижает риск нарушения валютного контроля. Перечень товаров и услуг, в отношении которых действует поправка, определен законодательно.

Итоги

Один из основных способов ограничить отток капиталов из страны — это репатриация иностранной валюты. Судя по принимаемым законам и рассматриваемым законопроектам, существует приоритетная тенденция по дальнейшей либерализации валютного законодательства РФ в данном вопросе.

Не поддавайтесь на корпоративную репатриацию

Некоторые наблюдатели призывают к «отпуску репатриации» прибыли иностранных дочерних компаний. Некоторые члены Конгресса, стремящиеся стимулировать нашу хрупкую экономику, слушают.

Не должны. Налоговые каникулы на репатриированные средства — это доказанная неудача — дорого обходится как прямо, так и косвенно. Это уже пробовали в 2004 году и не сработало.

Отпуск в связи с репатриацией позволит корпорациям переводить прибыль от зарубежных дочерних компаний в материнскую компанию в США с существенной налоговой скидкой. Теперь корпорации могут отсрочить уплату корпоративного налога США на зарубежный доход до тех пор, пока прибыль не будет переведена обратно в материнскую компанию.

Репатриация может позволить большую часть иностранной прибыли — вероятно, 85 процентов — распределяться без уплаты налогов в США. Это существенно снизит эффективную налоговую ставку до 5,25 процента с 35 процентов.

Похоже, это должна быть эффективная стратегия для быстрого запуска экономики. Американские фирмы имеют около 1,5 триллиона долларов на зарубежных балансах. Теоретически эти деньги можно было бы направить на продуктивное использование в экономике США.

Но с этой идеей полно проблем. Во многих случаях эти корпорации уже накопили не облагаемую налогом прибыль, используя методы, которые переносят отчетный доход в налоговые убежища, такие как Бермудские острова, или печально известный «голландский сэндвич», который использовался Google, чтобы избежать огромных налогов. Конечно, налоги должны быть уплачены в какой-то момент.

Кроме того, фирмы вряд ли будут инвестировать репатриированные средства. Конгресс принял аналогичные налоговые каникулы на репатриацию в 2004 году и потребовал от компаний создавать рабочие места внутри страны или делать новые внутренние инвестиции, чтобы получить налоговые льготы. Тем не менее, фирмы в среднем использовали налоговые льготы для выкупа акций или выплаты дивидендов, а не для увеличения инвестиций.

Вместо этого праздник превратился в массовые налоговые льготы для акционеров, что привело к незначительному или отсутствию экономической выгоды или расширению рынка труда. Почему? Поскольку деньги взаимозаменяемы, чтобы соответствовать требованиям закона, корпорации указывали репатриированные средства как источник денег для инвестиций или рабочих мест, которые они бы создали в любом случае, — и использовали другие средства для увеличения благосостояния акционеров.

Сегодня отечественные фирмы имеют почти рекордные уровни ликвидных активов. Причина, по которой они не инвестируют и не создают больше рабочих мест, заключается не в нехватке наличности. Разрешение им репатриировать иностранную прибыль по низким налоговым ставкам только увеличило бы наличные деньги в их и без того огромных запасах.

Родственные

• я

С отпуском в связи с репатриацией также связаны значительные расходы. Во-первых, разрешение репатриации сегодня означает уменьшение налогооблагаемой прибыли корпораций в будущем, что приведет к уменьшению государственных доходов.

Во-вторых, и, возможно, даже более дорогостоящим, чем упущенная выгода, будет опасный прецедент, когда фирмы будут ожидать регулярных репатриационных отпусков. Это ожидание может убедить фирмы накапливать прибыль за границей и, возможно, даже переносить производство за границу, делая ставку на то, что Конгресс в конечном итоге предоставит еще одну «единовременную» налоговую льготу.

Действительно, предыдущее налоговое освобождение должно было препятствовать тому, чтобы фирмы держали прибыль за границей. Но вместо этого фирмы накапливали новые резервы, предположительно, в преддверии очередного праздника. По оценкам Объединенного комитета по налогообложению, эти два фактора будут способствовать росту цен в 79 долл. США.миллиардов 10-летний ценник на вторую репатриацию.

Связанные книги

В течение многих лет компании, инвестирующие за границей, заявляли, что эта практика поддерживает рабочие места в США. Теперь они утверждают, что отправка денег обратно в США подстегнет экономический рост. Они должны принять решение.

Рид Хандт из Коалиции за зеленый капитал и Томас Манн из Института Брукингса недавно предложили вариант налоговых каникул. Их план позволит фирмам репатриировать прибыль без уплаты налогов, если средства будут инвестированы в инфраструктурный банк. Учитывая нынешний политический раскол, они утверждают, что это единственный способ увеличить инвестиции США в инфраструктуру.

Хотя мы согласны с тем, что разумные инвестиции в инфраструктуру могут помочь экономике, какими бы ни были достоинства инфраструктурного банка, совмещать его с корпоративными налоговыми каникулами на репатриированные средства не стоит. Это всего лишь последняя попытка совместить отпуск в связи с репатриацией с чем-то продуктивным — точно так же, как Конгресс сделал связь с созданием рабочих мест и инвестициями внутри страны в 2004 году. несостоятельный. Есть много денег, доступных для финансирования инфраструктуры США. Многонациональные фирмы, например, могли бы использовать часть своих денежных средств для финансирования такого банка, если бы он был создан. У США также есть доступ к большому количеству дешевого капитала на мировых финансовых рынках.

Казначейство не должно становиться Чарли Брауном в налоговом мире — его постоянно обманывают, заставляя пытаться пнуть мяч, которого там нет. Нам нужно стимулировать колеблющуюся экономику и реформировать нашу налоговую систему. Но периодические налоговые каникулы на репатриированные средства не являются способом достижения ни той, ни другой цели.

Экономика США

Обзор Хатчинса: трансмиссия денежно-кредитной политики, снижение налогов и многое другое 

Элайджа Асдуриан, Александр Коннер, Насиха Салвати и Дэвид Вессель

Четверг, 1 июня 2023 г.

Получайте ежедневные обновления от Brookings

Введите адрес электронной почты

Репатриированные доходы не помогут американским рабочим, но налогообложение этих доходов может

Старший научный сотрудник-нерезидент — экономические исследования

Исполнительный директор Института Марринера С. Эклза Университета Юты

Поскольку администрация Трампа и республиканцы в Конгрессе пытаются пересмотреть налоговый кодекс США, одним из основных вопросов станет вопрос о том, как «репатриировать» 2,6 триллиона долларов зарубежной прибыли, накопленной американскими корпорациями. Учитывая то, как мы говорим об этих доходах, можно простить, если вы думаете, что американские компании спрятали свои деньги в матрасе во Франции. Нет. Большая часть уже вложена прямо здесь, в США

Чтобы развеять распространенное заблуждение, «репатриация» — это не географическое понятие, а набор правил, определяющих, когда корпорации должны платить налоги на свои доходы. Например, выплата дивидендов акционерам вызывает налоговый счет, а просто ввоз наличных денег в США — нет. Действительно, почти все из 2,6 трлн долларов уже инвестированы в США. Это не только нелогично — это неискренне. Вот почему:

Многонациональные корпорации США могут отсрочить уплату налога на прибыль, которую они зарабатывают за границей, на неопределенный срок, согласившись не использовать прибыль для определенных целей, таких как выплата дивидендов акционерам, финансирование приобретений внутри страны, гарантия кредитов или инвестиции в физический капитал в США. , правила запрещают компании использовать деньги до налогообложения в сделках, которые приносят пользу акционерам. Никто не считает это рациональным или эффективным, и это, безусловно, обременительно для акционеров, которые предпочли бы, чтобы эти деньги были в их карманах, а не в собственности корпорации. Но эти правила не предъявляют требований к географическому расположению наличных денег. Транснациональным компаниям разрешено возвращать эти доллары в США и инвестировать их в нашу финансовую систему.

Все эти так называемые «нерепатриированные» доходы прямо здесь, в нашей финансовой системе

Действительно, именно это они и делают. Не верьте мне на слово, финансовые отчеты компаний с большими запасами зарубежных доходов, таких как Apple, Microsoft, Cisco, Google, Oracle или Merck, точно описывают, куда вложены их деньги. Эти отчеты показывают, что большая часть этих средств находится в казначейских обязательствах США, ценных бумагах агентств США, ценных бумагах США с ипотечным покрытием или корпоративных нотах и ​​облигациях, номинированных в долларах США. Как Apple, Inc. заявляет в своем годовом отчете: «Денежные средства и их эквиваленты, принадлежащие иностранным дочерним компаниям, обычно основаны на активах, выраженных в долларах США». В годовом отчете Microsoft говорится, что более 90 процентов отложенных денежных средств в размере 124 миллиардов долларов США были инвестированы в ценные бумаги правительства и агентств США, корпоративный долг или ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Эти примеры типичны. Из 15 компаний с наибольшим остатком наличности — компаний, владеющих почти 1 триллионом долларов наличными — около 95 % всех денежных средств было инвестировано в США (мы изучили годовые отчеты Apple, Microsoft, GE, Google, Cisco, Oracle, Amgen, Ford Motor Co., Gilead, Qualcomm, Merck, Amazon, Pfizer, IBM и Johnson & Johnson.)

Итак, все эти так называемые «нерепатриированные» доходы находятся прямо здесь, в нашей финансовой системе, и через нашу финансовую систему они выдают ссуды покупателям жилья, малому бизнесу и растущим корпорациям. Они уже помогают строить капитал США и помогают США расти.

По этой причине термин «репатриация» вводит в заблуждение. Поскольку наличные деньги уже здесь, более точное определение будет описывать перевод долларов с банковского счета компании на счета ее акционеров. Конечно, казначейские облигации или ипотечные ценные бумаги, принадлежащие компаниям, могут переходить из рук в руки, но это не меняет их общую сумму. Акционеры могут предпочесть такой обмен, но если цель состоит в том, чтобы увеличить уровень инвестиций в США, эта стратегия так же бесполезна, как попытка поднять уровень воды в бассейне, перемещая воду из одного конца в другой.

Тот факт, что эта зарубежная прибыль уже инвестируется в США, является основной причиной того, что последний отпуск по репатриации в 2004 году не привел к увеличению инвестиций или занятости в участвующих фирмах. Репатриированный доход использовался для выкупа акций и выплаты дивидендов, но он не способствовал росту и не приносил пользу американским рабочим.

Итак, как мы можем исправить это в будущем? В любой версии налоговой реформы больше не будет ни стимула, ни возможности удерживать необлагаемые налогом доходы. В наиболее вероятном результате иностранные доходы будут облагаться налогом, когда они будут заработаны по определенной ставке и репатриированы без дальнейших последствий. При переходе на эту новую систему потребуется некоторая обязательная репатриация, чтобы очистить список. Но как мы можем убедиться, что непатриированные доходы в размере 2,6 триллиона долларов принесут пользу американским рабочим, а не только акционерам?

Налогообложение их прибыли по существенной ставке было бы справедливым и эффективным способом решить эту проблему.

Связанные книги

Прежде всего, нам следует избегать очередных налоговых «каникул» в стиле 2004 года или иного механизма, позволяющего компаниям репатриировать прибыль по сниженной ставке. Хотя репатриация наличных денег сама по себе не может увеличить рост, введение высокой ставки налога на эти доходы привело бы к увеличению налоговых поступлений. И мы могли бы использовать эти доходы для оплаты более низких ставок в других местах. Необлагаемые налогом денежные средства на корпоративных балансах — это результат решений, принятых много лет назад; введение высокой налоговой ставки не будет обременять инвестиции в будущем. Хотя доход будет временным и разовым — и, таким образом, может финансировать только ограниченное постоянное снижение налогов в других местах — в остальном это идеальный источник дохода, помогающий оплачивать более низкие ставки для американских рабочих или целевые стимулы для новых инвестиций, которые могли бы способствовать росту. в будущем.

Другие компании регулярно выплачивали полные 35 процентов от своих внутренних доходов и наличных денег, которые они репатриировали в прошлом. Нет принципиальной причины относиться более благосклонно к нескольким десяткам компаний с большими объемами необлагаемой налогом прибыли.